월배당 ETF에 관심이 많은 분들에게 인기가 많은 SOL 미국배당다우존스(H)에 대해서 알아보겠습니다. 기존의 SOL 미국배당다우존스와 다르게 이번에는 환헤지 상품으로 더욱 주목을 받고 있습니다.
SOL 미국배당다우존스(H) 기본정보
- 운용사: 신한자산운용
- 시가총액: 1182억 원
- 상장일: 2023년 3월 21일
- 총 보수: 0.05%
- 배당금: 월 배당 (매월 마지막 영업일 기준)
기존 SOL 미국배당다우존스와 다른점이 이름 뒤에 H가 있다는 점입니다.
H는 환헤지를 의미하며, 외국지수를 추종하는 ETF는 원래 그 지수의 움직임이 ETF에 직접적인 영향을 미치지만, 환율 변동의 왜곡 요소도 함께 고려해야 합니다.
이 때 환헤지가 적용된 ETF는 환율 변동의 영향을 제거하므로, 기초 지수의 움직임만이 ETF에 순수하게 반영됩니다.
하지만 모든 상황에서 환헤지가 유리한 것은 아닙니다.
상황에 따라서 환헤지가 장점이 될 수도, 반대로 단점이 될 수도 있습니다.
추종 지수
SOL 미국배당다우존스(H)는Dow Jones U.S Dividend 100 Index(PR) 지수를 추종합니다.
이 지수는 미국의 대표 배당성장 ETF SCHD가 추종하는 지수입니다.
종목 선정 기준
1. 최소 10년 동안 연속적으로 배당을 지급했던 기업 중 배당 수익을 기준으로 상위 50%를 우선 선정합니다.
2. 4개의 펀더멘털 기준으로 종합순위 상위 100개 기업을 최종 선정
- 5년 배당 성장률: 배당의 질적인 부분을 점검
- 현금 흐름 부채 비율: 실질적인 부채상환 능력을 평가
- 자기자본이익률: 자본 대비 수익성을 점검
- 배당수익률: 진입 시점의 배당 레벨의 매력도 점검
3. 시가총액 가중 방식
- 개별 종목이 4%를 넘지 못하며, 업종별 비중이 25%를 넘지 못함
최근 인텔, P&G, 맥도날드 등 글로벌 기업들이 편입되었다가 현재는 리밸런싱을 통해서 편출 되었습니다.
이 종목들은 편출된 원인이 결국 다른 종목들 보다 배당금이 매년 크게 늘어나지 못했기 때문입니다.
그래서 배당성장률을 우선시 하면서 계속 지수 내에서 종목을 고체 하다 보니 연평균 배당금이 12%가 증가하였습니다.
꾸준하게 배당금을 늘어나는 것을 기대를 해볼 수 있다는 것이 이 종목의 큰 장점이라고 볼수 있습니다.
하지만 SCHD의 배당수익률은 3%정도로 계속 유지가 되고 있는데요.
이 종목의 핵심 투자 포인트는 ‘배당금의 증가와 주가 상승이 동시에 이루어져서 자산 규모가 함께 커진다‘는 것입니다.
차트를 보면 알 수 있듯이, 배당금이 꾸준히 증가하고 있지만 , 주가 역시 상승하고 있어 배당수익률이 대략 3%대로 유지되는 모습을 볼 수 있습니다.
구성 종목
ETF를 투자할 때 가장 신경 쓰는 부분이 투자 종목입니다.
SOL 미국배당다우존스(H)의 경우는 기존 미국다우존스 지수에 편입되어 있는 종목들을 그대로 투자를 합니다.
업종 비중은 산업재가 16.91%로 가장 높고 그 다음이 금융섹터 16.72%입니다.
그 다음이 헬스케어, IT, 필수소비재 순서로 비중을 차지하고 있습니다.
업종 비중이 최대 25%를 넘지 않도록 조절 하고 있습니다.
개별 종목 비중을 살펴 보게 되면
브로드컴이 4.49%, 홈디포가 4.2%가 큰 비중을 차지하고 있습니다.
이 종목은 배당금 상승과 주가 상승이 동시에 이루어지는 특징과
다양한 섹터, 종목들도 구성된 포트폴리오를 제공함으로써, 투자자들에게 꾸준한 자산 증가를 기대할 수 있습니다.
수수료
ETF 수수료는 표면상으로 보게 되면 총 보수가 0.05%가 나오지만 실제로 투자를 하면 실질 수수료는 추가로 비용이 더 들어가게 되어서 알고 있는 수수료보다는 더 나오게 됩니다.
실질 수수료= 총 보수+기타 비용+매매 수수료율
실질 수수료는 금융투자협회 사이트에서 확인 할 수 있습니다.
SOL 미국배당다우존스(H)의 실질 수수료는
0.05+0.14+0.1127= 0.3027 입니다.
SOL 미국배당다우존스의 실질 수수료는 0.274%입니다.
두 ETF를 비교해보면 SOL 미국배당다우존스(H)가 조금더 비쌉니다.
분배금
SOL 미국배당다우존스(H)는 매월 배당을 지급합니다.
꾸준히 배당이 성장하는걸 볼수 있습니다.
환헤지의 장점과 단점
환헤지는 외화로 투자할 때 환율 변동의 리스크를 관리하는 방법입니다.
환헤지가 유리한 경우는 환율이 내려갈 때입니다.
반대로 환율이 올라가게 되면 환헤지를 할 경우, 환율 상승의 이익을 놓치게 되므로 불리하다고 볼수 있습니다.
미국 주식이 상승하면 한국 시장에서 환율은 약간 하락하는 상관관계가 있습니다.
이는 항상 그런 것은 아니지만, 통상적으로 미국에서 금리 이상 등의 악재가 발생하여 미국 주식이 하락하면, 다음날 한국주식도 하락하면서 환율은 상승하는 경향이 있습니다.
환율 그래프를 보면 미국장이 하락장과 맞물려서 한국 원 달러 환율도 급격하게 상승을 했는데요.
통상적으로 환율이 1100원대를 유지를 하다가 미국의 급격한 금리 인상으로 환율이 2021년 말부터 본격적으로 급등을 하기 시작했습니다.
그리고 1400원대 고점을 찍고 현재는 1300원대에서 머물고 있습니다.
금리가 안정되고 미국장이 다시 상승장으로 오면 환율은 기존처럼 1100원대로 돌아갈수 있을겁니다.
| 지수 | 환율 | 한헤지 | 일반 |
| 상승 | 하락 | 주가 상승 | 평행선 |
| 하락 | 상승 | 주가 하락 | 평행선 |
그래서 미국 시장이 더욱 불안해지면서 지수가 빠지고 한국 환율은 상승하면서 환노출 되는 종목들은 주가가 어느 정도 방어가 될 것입니다.
하지만 반대의 경우에 미국시장이 안정화 되고 지수가 상승하는 시기에는 환율이 하락하면서 주가가 상승하지 못하고 평행선을 그릴 수도 있습니다.
그래서 환헤지가 되는 종목들은 지수가 상승하고 하락함에 따라 주가에 그대로 영향을 주지만 환헤지가 되지 않는다면 지수의 상승과 하락이 환율 영향으로 주가가 어느 정도 계속 평행선을 유지 할 수도 있습니다.
해외지수를 추종하는 ETF는 분배금 뿐만 아니라 시세차익도 소득세가 부과가 됩니다.
매매차익의 15.4%가 세금에 부과가 되는데요.
하지만 IRP나 연금저축에서 투자를 한다면 매매차익, 분배금, 소득세 면제가 됩니다.
그래서 연금저축이나 IRP계좌에서 투자를 하신다면 더욱 큰 시너지 효과가 있을 겁니다.
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